Redacción: Eduardo Nolasco
Banco Azteca implementa una nueva estrategia de captación de capital mediante Azteca 1 buscando fortalecer su estructura financiera y ofrecer nuevas opciones de inversión.
El movimiento financiero que Banco Azteca puso en marcha tiene un objetivo muy claro: liquidez inmediata. A través del programa “Azteca 1”, la institución busca obtener 5,000 millones de pesos en el mercado de valores. La mecánica es una bursatilización de activos; es decir, el banco toma los derechos de cobro de los créditos que ya otorgó en Elektra y las rentas mensuales de Totalplay, y los convierte en certificados que vende a inversionistas. De esta manera, el banco no tiene que esperar meses o años a que los clientes paguen sus abonos para tener ese dinero de vuelta; lo recibe hoy mismo para seguir operando.
El capital fresco que se obtendrá tiene destinos específicos y estratégicos dentro de la organización. Inicialmente, funciona para que se fortalezca el índice de capitalización, que es la reserva que le exigen las autoridades para demostrar que tiene solvencia. Con estos 5,000 millones, Banco Azteca puede mejorar su balance ante cualquier volatilidad del mercado y, al mismo tiempo, tener fondos disponibles para seguir otorgando nuevos créditos personales, que son el motor de su negocio. Básicamente, están usando el flujo de dinero que ya tienen asegurado por contratos vigentes para financiar su crecimiento futuro sin depender solamente de los depósitos de sus ahorradores.
Esta deuda se es estructurada en varias etapas. La primera emisión será de unos 500 millones de pesos, funcionando como una prueba para la aceptación de los inversionistas por estos papeles. Quienes compren estos certificados bursátiles recibirán un rendimiento basado en las tasas de interés actuales, lo que convierte a la deuda de los consumidores mexicanos en una mercancía financiera para el mercado institucional. Este esquema beneficia al Grupo Salinas al diversificar sus fuentes de financiamiento, permitiéndoles obtener recursos fuera del sistema bancario tradicional y a tasas que pueden resultar más competitivas para sus planes de expansión a largo plazo.
Lo que veremos en los próximos meses es una ejecución constante de estas emisiones hasta alcanzar la meta de los 5,000 millones. Para el banco, esto significa una limpieza en sus estados financieros, ya que vende el riesgo de su cartera de crédito a terceros a cambio de efectivo constante. Es una herramienta técnica avanzada que permite que el ciclo del crédito no se detenga: el dinero de los pagos actuales de televisión e internet se convierte en el capital de los préstamos de mañana, manteniendo la maquinaria financiera de la empresa bien aceitada en un entorno económico que exige cada vez más solidez y respuestas rápidas.
El director general de este grupo financiero, menciono que este instrumentó de financiación estará disponible para sus más de 23 millones de clientes. Simultáneamente, el riesgo de este fondo se es expuesto a una nota AA, hace referencia a un riesgo bajo o una muy sólida capacidad de hacer frente a las obligaciones financieras.
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